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2019年7月焦炭上涨逻辑预期,焦炭概念股有望迎来一轮行情

2019-10-15 19:03

ag平台登陆焦炭上涨逻辑

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2017年7月到9月单边上涨700点

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2017年7月至9月上涨逻辑

1:国家调控政府干预为主

2::大气污染综合治理,“2+26”城市采暖季限产,发改委建立健全煤炭最低库存和最高库存制度

3:焦炭的开工率一直在三到七成徘徊,很少厂家有满负荷生产的情况,限产幅度较大

4:徐州焦化厂厂停产与高炉复产节奏,以及后期乌海环保检查、山东上合会议等对供给端影响加大

5:钢厂销售意外利好导致的大量补库加之钢厂利润很高,焦化厂限产预期很高导致需求推动型的焦炭价格上涨


2018年7月至9月单边上涨800点

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2018年7月至9月上涨逻辑

1:生态环境部在6月7日印发《2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查方案通过

2:除京津冀及周边“2+26”城市外,此次督查新增汾渭平原11城,环保力度范围进一步扩大,导致焦化开工在进入取暖季后同高炉一样执行严格,支撑焦炭期价走强

3:2018年钢材市场环保,去产能主基调,工信部发言人表示18年做好重点区域去产能工作,防止产能反弹,焦炭开工大幅受限,限产幅度在三至五成。


2019年7月复制历史惯性上涨可期

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2019年7月上涨逻辑预期

1:山西蓝天保卫行动开始实行,山东去产能政策出台,焦炭减产预期加强,需关注具体政策落实力度。

2:焦炭连续3轮降价已经落地,市场出现第4轮预期,进一步降价预期实施机会不大,钢厂利润虽下降,但依然存在盈利空间,

3:吨焦利润却被严重压缩,甚至有少数焦企已经濒临盈亏线,焦企顽强抵抗

4:临汾地区出台焦煤整治方案,涉及当地一半煤厂,后期供应或收紧,进口蒙煤或澳煤都小幅下降。

5:港口库存回升,消费好转,贸易商开始布局低价接货,侧面反应市场对后市情绪乐

6:炼焦煤供需基本平衡,局部时段因安全环保和运输紧张出现供应偏紧,焦炭原料成本小幅上升。山西焦煤集团铁路长协价和华东国有大矿季度定价预计上涨50-100,奠定了焦炭原料成本基石。

7:黑色供侧改继续深化,焦化供侧改革,煤炭资源再整合有望推出,焦炭阶段性供需错配、供应偏紧概率较大。


本轮阶梯式上涨,先看第四阶梯机会大

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(历史数据仅供参考,不作为买卖依据。投资有风险,入市需谨慎)